리만 브라더스 파산사태 : 경린이를 위한 쉬운 설명.

리만 브라더스는 1980년대와 1990년대에 세계 최대의 투자은행 중 하나였습니다.
2008년, 서브프라임 모기지로 인한 금융위기가 발생하고 미국의 여러 중소은행 및 금융회사가 무너집니다.

그리고 약간의 시간차를 두고 리만 브라더스라는 거대 금융 기업의 파산까지 이어졌는데
이 글에서는 리만 브라더스 파산사태의 근본적인 원인과 그 영향에 대해 살펴보겠습니다.

리만 브라더스 소개

리만 브라더스는 1850년에 미국 뉴욕에서 설립된 금융회사였습니다. 초기에는 섬유공업 분야에서 성장하다가 나중에는 투자은행으로 발전했습니다. 2008년 리만 브라더스는 전 세계에 지점을 두고 25,000명의 직원을 고용하며 세계 최대 규모의 투자은행 중 하나였습니다.

파산의 원인

1. 부실 자산
   리만 브라더스는 금융상품의 판매와 투자, 자산운용 등 다양한 분야에서 활동하다 보니 부실 자산을 누적하였습니다.
   특히 서브프라임 모기지 자산의 폭증으로 인해 부실자산이 증가하였습니다.
   파산원인을 알기 위해서는 2008년 서브프라임 모기지 사태에 대한 이해가 필요합니다.
   우선 서브프라임 모기지 에 대해서 알아봅시다.
   
   모기지론 이란 부동산을 담보로 일으키는 대출을 말합니다. (우리나라 주택담보대출을 생각하면 됩니다.)
   은행에 가서 주택담보 대출을 받아보신 분들이라면 아시겠지만, 절차나 과정이 생각보다 복잡하고 까다롭습니다. 서브프라임 모기지는 일반적인 모기지론이 나오지 않는 사람들에게 보다 높은 이자로 대출해 주는 상품을 말합니다.
   이것이 경제위기까지 몰고온 이유는 바로 은행들의 파생상품에 있습니다.
   은행은 대출을 해주고 이자를 받음으로서 이윤을 남깁니다. 하지만 현대사회에선 그 정도의 이득으로는 은행이 존속할 수 없기에 자신들이 대출을 해주고 받은 채권들을 묶어서 파생상품을 만들어 팔기 시작했습니다.
   이때, 일반적인 모기지론 채권은 A 등급이라 하고, 서브프라임 모기지론 으로 받은 채권은 B 등급이라고 한다면, 보통 파생상품은 A 등급끼리 묶고, B등급들은 B등급끼지 묶어서 팔았어야 했습니다.
   하지만 이렇게 일반적으로 묶으면 B등급의 파생상품을 팔기 어렵기 때문에, 파생상품에 들어가는 채권들의 등급을 섞어 버립니다. (A등급과, B 등급을 섞은후 A 등급 파생상품 이라고 팔기 시작한거죠)
   이런 방식으로 한동안 많은 상품을 팔아서 이득을 남겼습니다. 하지만 2004년 중순부터 오르기 시작한 금리로 인해 서브프라임 모기지론을 받은 대출자들이 결국 버티지 못하고 2007년부터 파산하기 시작하고,
   그렇게 묶인 파생상품도 파산, 그 상품을 들고있던 금융회사도 파산을 하는 연쇄작용을 일으키며 금융위기를 일으켰습니다.
   이때 리만 브라더스는 앞서 설명한 파생상품을 많이 가지고 있었고 결국 버티지 못하고 파산신청을 하게 되었습니다.
2. 레버리지
   리만 브라더스는 레버리지 비율이 매우 높았습니다. 그 당시 서브프라임 모기지 파생상품이 많은 이익을 창출하는 것을 발견한 리만 브라더스는 해당 파생상품에 보다 공격적인 투자를 감행하고, 더 많은 이윤을 남기기 위해 레버리지를 일으켜 사들였습니다.
   
   
3. 정치적 환경
   2008년 금융위기 당시 미국 정치권에서는 투자은행을 더 강력하게 규제하겠다는 입장이 강했습니다. 이에 따라 리만 브라더스는 자금난 상태에서 갑자기 인수 협상을 진행해야 하게 되었습니다.
   이러한 정치적 환경은 리만 브라더스 파산의 원인 중 하나가 되었습니다.

파산의 영향

1. 금융위기 확산
   리만 브라더스 파산은 잠잠해져 가는 금융위기의 확산을 야기하였습니다. 파산 이전에는 이미 금융위기로 인해 많은 중소 금융기관들이 위기에 처해 졌고 몇몇은 파산하며 이대로 금융위기가 봉합되는가 싶었지만,
   리만 브라더스의 파산은 이러한 금융위기의 규모와 영향력을 더욱 심화시켰습니다. 파산으로 인해 금융시장의 불안감이 증폭되었고, 신용위기로 이어졌습니다.
   이에 따라 금융기관들은 대출을 중단하고, 대출을 받던 기업들은 자금난에 직면하게 되었습니다. 또한 금융위기는 경제 전반에 큰 영향을 미치며, 경제 침체를 야기하는 원인이 되기도 합니다.
   이는 금융위기를 더욱 더 악화시키는 결과를 가져왔습니다. 또한 파산으로 인해 다수의 투자자들이 큰 손실을 입었습니다.
   
   
2. 규제 강화
   리만 브라더스 파산사태는 금융 시장 규제 강화의 원인 중 하나가 되었습니다. 이는 금융규제 개혁을 촉진하는 계기가 되었으며, 금융시장 안정성을 높이는 역할을 했습니다.

결론

리만 브라더스 파산사태는 부실 자산과 레버리지 비율, 정치적 환경 등 다양한 요인이 겹쳐서 발생한 결과였습니다.
이러한 파산은 금융시장에 큰 충격을 주어 금융위기를 악화시켰으며, 금융규제 개혁의 계기가 되었습니다.

자주 묻는 질문

1. 리만 브라더스 파산으로 인해 어떤 문제가 발생했나요?
리만 브라더스 파산으로 인해 금융시장에 대한 불안감이 확산되었고, 경제 침체를 유발했습니다. 또한 다수의 투자자들이 큰 손실을 입었습니다.

2. 리만 브라더스 파산의 원인은 무엇인가요?
리만 브라더스 파산의 원인은 부실 자산과 레버리지 비율, 정치적 환경 등 다양한 요인이 겹쳐서 발생한 결과입니다.

3. 리만 브라더스 파산으로 인해 금융 시장에 어떤 영향이 있었나요?
리만 브라더스 파산으로 인해 금융시장에 대한 불안감이 확산되었고, 경제 침체를 유발했습니다. 또한 파산은 금융규제 개혁의 계기가 되었습니다.

4. 리만 브라더스 파산으로 인해 손실을 본 투자자들은 어떻게 대처해야 할까요?
손실을 본 투자자들은 법적인 조치를 취할 수 있습니다. 또한 자신의 투자 전략을 재검토하고, 향후 투자 시에는 좀 더 안정적이고 안전한 투자 방법을 선택하는 것이 좋습니다.

5. 리만 브라더스 파산 이후에는 금융 시장이 어떻게 변화하였나요?
리만 브라더스 파산 이후 금융규제가 강화되었고, 금융시장 안정성을 높이기 위한 다양한 정책이 시행되었습니다. 또한 투자자들이 더욱 신중하게 투자하도록 유도하는 캠페인이 이뤄졌습니다.

6. 리만 브라더스 파산 이후 금융시장에는 어떤 경향이 나타났나요?
리만 브라더스 파산 이후 금융시장에서는 안정성과 투명성이 강화되는 경향이 나타났습니다. 또한 금융시장 참여자들의 리스크 관리 능력이 강화되었으며, 불확실성에 대한 대비 능력이 향상되었습니다.

7. 리만 브라더스 파산은 미국 경제에 어떤 영향을 미쳤나요?
리만 브라더스 파산은 미국 경제에 큰 충격을 주었습니다. 금융시장 불안감으로 인해 경제 침체가 심화되었고, 실업률이 상승하였습니다.

8. 리만 브라더스 파산 이후에는 금융시장에서 어떤 변화가 필요한가요?
리만 브라더스 파산 이후에는 금융시장에서 더욱 강화된 규제와 투명성이 필요합니다. 또한 금융시장 참여자들의 리스크 관리 능력과 불확실성 대비 능력을 강화하는 것이 중요합니다.