빌황 사태 와 SG 사태.

2023년 5월 현재 한국 금융시장에 큰 파장을 주고 있는 SG사태. 이 사건을 보다 보면 언론들은 왜 "SG사태"라고 부를까? 란 생각이 듭니다.
SG은행은 작전세력의 반대편에서 파생거래를 한 프랑스 은행입니다. 이번 작전세력이 큰 이익을 얻었다면 반대로 SG은행은 큰 손실을 입었을 것입니다.
하지만 아직 이 사건에서 이익을 본사람에 대해선 밝혀지지 않았습니다.

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예전 우리나라의 증거금 비율은 10% 였습니다. 하지만 어떤 사건에 의해 현재 40%의 증거금이 있어야 CFD 거래를 할 수 있으며, 이 때문에 그나마 SG사태의 피해금액이 예상보다는 많이 줄어들 수 있었는데요.
오늘은 그 사건. 2021년 3월 말 금융시장에 큰 메시지를 남긴 Bill Hwang (이하 빌황)의 Archegos Capital Management(이하 아케고스) 붕괴사태에 대해서 알아보겠습니다.

 

1. 빌황 사태란 무엇인가?

아케고스의 창립자인 빌황은 미국에서 유명한 자본가이며, 그의 회사는 전 세계적으로 선진국의 대형 은행과 협력하여 금융시장에서 높은 수익을 얻었습니다.
빌황 사태는 아케고스가 미국 대형 은행과 계약을 맺고 증거금을 받고 있었으나(CFD거래), 2021년 3월 말에 예상을 벗어난 주가하락에 의해 증거금이 적정한 수준을 충족하지 못해,
은행들이 계약을 철회하면서 시작되었습니다. 이로 인해 아케고스는 모든 자산을 손실했고, 금융 시장에 큰 충격을 주었습니다.

 

2. 빌황은 누구인가?

빌황은 대한민국 출신의 자본가로, Tiger Asia Management LLC의 창립자입니다. 그는 Tiger Asia Management LLC에서 대량 거래를 하다가, SEC의 유출 스캔들로 인해 자산을 상실하게 되었습니다. 이후에는 Archegos Capital Management을 창업하여 대규모 거래를 이어나갔습니다.

 

3. 아케고스의 거래 전략

아케고스는(Archegos Capital Management) 미국 대형 은행과 계약을 맺고, 증거금을 지불하고 있었습니다. 그리고, 이 증거금을 높은 레버리지로 운용하여, 대규모 거래를 이어나가는 전략을 취해왔습니다.

 

4. 아케고스(Archegos Capital Management)의 붕괴와 금융시장의 파장

아케고스의 붕괴는 미국 대형 은행들의 대규모 수익을 압축시켰습니다. 이는 금융 시장에서의 큰 충격을 일으켰고, 여러 은행들의 손실과 유동성 위험 등이 나타났습니다. 특히, 신용 스프레드의 상승과 함께 금융시장 전반에 걸쳐 리스크 오프 분위기가 만들어졌습니다.
이에 금융 시장은 아케고스의 붕괴로 인한 위기 상황에서 다양한 대처 방법을 시도했습니다.
먼저, 대형 은행들은 아케고스의 주식을 대량 매각하여 손실을 최소화하고자 했습니다.
그리고, 금융 감독당국은 아케고스의 거래 내역을 조사하고, 유동성 위험 등에 대한 대처 방안을 모색했습니다.

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5. 금융 시장의 교훈

아케고스의 붕괴로 인해, 금융 시장은 다양한 교훈을 얻었습니다. 먼저, 높은 레버리지와 은행들과의 긴밀한 협력으로 인해, 큰 위험을 무릅쓰고 대규모 거래를 이어나가는 전략은 불안정성을 초래할 수 있다는 것입니다. 또한, 은행들은 증거금에 대한 적정한 평가와 투자자에 대한 적절한 대응 전략을 마련해야 한다는 것입니다.
이 사건으로 인해 한국의 CFD 거래 시 증거금 비율이 10%에서 40%로 올라가게 됩니다.

 

6. 아케고스 사태의 전 세계적인 파장

빌황 사태는 미국을 비롯한 전 세계 금융 시장에 큰 충격을 주었습니다. 이로 인해, 리스크 오프 분위기가 만들어지고, 여러 금융기관들의 손실이 발생했습니다.
특히, 미국 대형 은행들은 금융 시장에서의 지위가 약화되고, 금융 감독당국과의 강화된 협력이 필요하다는 것을 깨달았습니다.

 

※ 리스크 오프 분위기란?

금융 시장에서 리스크를 감수하기 싫어하는 투자자들이 안전 자산으로 자금을 이동시키는 현상을 말합니다. 일반적으로, 경제 불황이나 금융 위기 등의 요인으로 인해 발생하며, 이는 금융 시장에서 패닉이나 불안정성을 야기할 수 있습니다. 이는 주식 시장이나 채권 시장 등 모든 금융 시장에서 발생할 수 있으며, 금융 시장의 안정성에 영향을 미칩니다.

 

7. 결론

빌황 사태는 금융 시장에서 큰 충격을 일으켰습니다. 이는 높은 레버리지와 대형 기업들과의 긴밀한 협력으로 인한 문제점을 드러내었으며, 금융 시장에서의 안정성을 강화할 필요성을 제기했습니다.
이에 여러 나라들이 파생상품 거래 시 증거금 비율에 대한 조정을 했는데요, 우리나라도 대비를 한다고 했지만 이번 SG 사태를 막지 못했습니다.
물론 SG 사태는 빌황사태와는 결이 다른, 조직적인 사기 & 작전세력이었습니다.
하지만 레버리지를 이용한 파생상품 거래에 대한 위험성을 다시 한번 시장에 알려주었으며, 보다 더 안정성을 강화할 필요가 있음을 알려주었다고 생각합니다.

 

FAQ

빌황 사태로 인해 어떤 문제가 발생했나요?

• 아케고스의 붕괴로 인해 대형 은행들의 손실과 금융 시장의 불안정성 등이 발생했습니다.

빌황 사태의 원인은 무엇인가요?

• 아케고스의 높은 레버리지와 대형 기업들과의 긴밀한 협력이 원인입니다.

빌황 사태 이후 금융 시장은 어떻게 변화했나요?

• 빌황 사태로 인해 금융 시장에서 리스크 오프 분위기가 만들어지고, 금융기관들의 손실이 발생했습니다.