선물거래 : feat 마진콜.

선물거래는 경제적인 활동에서 중요한 부분을 차지합니다. 경제뉴스를 듣다 보면 '선물시장은....' 혹은 '원유 선물거래소에서는...' 이런 말을 정말 많이 접하게 되는데요, 오늘은 선물거래에 대해 알아보겠습니다.

 

선물거래란?

• 선물거래는 미래의 일정한 날짜에, 일정 가격으로 기초자산을 매수할 의무와 매도할 권리를 계약하는 것입니다. 선물거래에서 거래되는 기초자산에는 금속, 에너지, 농산물, 금융상품, 화폐 등이 있습니다.
  선물거래는 기초자산의 가격변동에 대한 위험성이 있지만, 이에 대한 보호 수단으로 마진 시스템이 도입되어 있습니다.
• 그렇다면 왜 이런 시스템이 생기게 된 걸까요? 경제 활동을 하다 보면 원자제의 수급이 매우 중요함을 느낍니다. 하지만 수요를 예측해서 원자제를 수급하기란 많은 어려움이 따릅니다. 그래서 미리 예약을 걸어 두었다가, 필요가 없으면 처분할 수 있는 거래시스템이 있다면 어떨까? 하는 생각을 가지게 된 거죠. 그것이 바로 선물거래입니다.
• 정유회사에서 수요를 예측해 3개월 후 받을 원유를 오늘 미리 결제해 둡니다. 그 후 수요의 예측이 틀려서 필요가 없어지면 해당 증표를 필요한 측에게 다시 팔아서 손해를 막습니다. 혹은 2개월 후에 수요가 폭발적으로 증가할 것이란 것을 예측한다면, 미리 사놨기 때문에 원자제값이 올라 발생할 손해를 미리 차단할 수 있는 것입니다.

선물거래의 역사

• 선물거래는 고대부터 존재했습니다. 19세기 후반부터는 미국에서 금융선물거래가 시작되었으며, 이후 선진국에서 선물거래가 큰 규모로 이루어지게 되었습니다.
  한국에서도 1990년대부터 선물거래가 시작되었습니다.

선물거래의 구성요소

• 계약일
  선물거래에서 계약일은 계약서에 명시된 일자입니다. 계약서에 기초자산, 거래가격, 만기일 등이 명시되어 있습니다.
• 만기일
  선물거래에서 만기일은 계약서에 명시된 일자로, 계약서 상에서 지정된 날짜에 계약이 만료됩니다. 만기일 이전에는 계약을 전매하거나 조기 정산할 수 있습니다.
• 거래가격
  선물거래에서 거래가격은 계약서 상에서 명시된 가격입니다. 계약 체결 시점에서 거래가격이 결정되며, 계약 기간 중에는 거래가격이 변동하지 않습니다.
• 기초자산
  선물거래에서 기초자산은 선물거래의 대상이 되는 자산으로, 금속, 에너지, 농산물, 금융상품, 화폐 등이 될 수 있습니다.
• 마진
  선물거래에서 마진은 거래 참가자가 계약을 맺을 때 선불로 지불하는 보증금을 말합니다.
  마진은 거래 참가자의 신용도에 따라 결정되며, 선물거래에서는 마진 콜 시스템을 통해 위험을 관리합니다.
• 마진콜이란?
  마진콜은 투자자가 가진 자산이 일정 이상 하락하여 증거금 요건을 충족하지 못할 경우 발생하는 호출을 말합니다.
  예를 들어, A 투자자가 1억 원을 예치하고 10억 원의 원자재 선물을 매수하였는데, 원자재 선물 가격이 1억 원 하락하여 A 투자자가 예치한 1억 원의 증거금 요건을 충족하지 못하게 되는 경우 발생합니다. 이 경우, 선물거래사는 A 투자자에게 추가적인 증거금을 요구하게 되며, 일정 기간 내에 증거금을 제출하지 못할 경우 선물거래사가 포지션을 청산하여 손실을 보게 됩니다.
  마진콜은 선물거래의 높은 위험성을 보여주는 대표적인 사례 중 하나입니다.
• 레버리지
  선물거래에서 레버리지는 거래 참가자가 선물거래를 할 때 보증금의 일부만 지불하고 더 많은 자금으로 거래를 할 수 있는 기능입니다. 레버리지가 높을수록 수익률이 높아지지만, 손실도 더 커질 수 있습니다.

선물거래의 종류

• 금속
  금속 선물거래는 금, 은, 구리 등 금속에 대한 선물거래를 말합니다. 금속 선물거래는 경제적 변동성에 민감하게 반응하며, 세계적인 경제적 상황에 따라 가격이 크게 변동할 수 있습니다.
• 에너지
  에너지 선물거래는 유가, 천연가스 등 에너지 자원에 대한 선물거래를 말합니다. 에너지 선물거래는 경제적 변동성과 정치적 안정성에 크게 영향을 받습니다.
• 농산물
  농산물 선물거래는 대표적으로 밀, 쌀, 대두, 옥수수 등 농작물에 대한 선물거래를 말합니다. 농산물 선물거래는 천재지변, 기후 등 농작물 생산에 영향을 받으므로, 가격 변동성이 높습니다.
• 금융상품
  금융상품 선물거래는 금리, 환율 등 금융 상품에 대한 선물거래를 말합니다. 금융상품 선물거래는 세계적인 경제 상황에 크게 영향을 받으며, 이자율 변동 등의 이슈에 따라 가격이 변동할 수 있습니다.
• 화폐
  화폐 선물거래는 세계 각국의 화폐에 대한 선물거래를 말합니다. 화폐 선물거래는 금리 변동, 정치적 상황 등에 영향을 받아 가격 변동성이 높습니다.

선물거래의 장단점

• 장점
  • 높은 수익 가능성: 레버리지를 활용하여 소액으로 많은 이익을 얻을 수 있습니다.
  • 다양한 종목 거래 가능: 금속, 에너지, 농산물, 금융상품, 화폐 등 다양한 종목에 대한 거래가 가능합니다.
  • 위험 관리 시스템: 마진 콜 시스템을 통해 참가자의 위험을 관리할 수 있습니다.
• 단점
  • 위험성: 레버리지를 이용하면 수익을 얻을 수 있는 만큼 손실도 더 크게 나타날 수 있습니다.
  • 예측 어려움: 경제 상황, 정치적 안정 등의 다양한 요인에 의해 가격이 크게 변동할 수 있어 예측하기 어려울 수 있습니다.
  • 금융 시장에 대한 이해 필요: 금융 시장에 대한 이해도와 분석 능력이 필요합니다.

결론

• 선물거래는 높은 수익 가능성과 다양한 종목 거래가 가능한 등의 장점이 있으나, 위험성과 예측 어려움 등의 단점도 있습니다. 따라서 선물거래를 시작하기 전에는 충분한 조사와 분석, 금융 시장에 대한 이해도 등이 필요합니다.

FAQ

• 선물거래란 무엇인가요?
  • 선물거래는 미래 일정 시점에 일정 가격으로 상품을 사고 팔 수 있는 거래 방식을 말합니다.
• 선물거래의 장점은 무엇인가요?
  • 선물거래는 높은 수익 가능성과 다양한 종목 거래가 가능한 등의 장점이 있습니다.
• 선물거래의 단점은 무엇인가요?
  • 선물거래는 위험성과 예측 어려움 등의 단점이 있습니다.
• 선물거래를 시작하기 위해서는 어떤 조건이 필요한가요?
  • 충분한 조사와 분석, 금융 시장에 대한 이해도 등이 필요합니다.
• 선물거래에서 주의해야 할 점은 무엇인가요?
  • 선물거래에서는 레버리지를 활용할 수 있으므로, 손실도 더 크게 나타날 수 있으므로 신중히 거래해야 합니다.